引入戰(zhàn)投股價(jià)會(huì)大漲嗎(引入戰(zhàn)投是利好嗎)

本報(bào)記者：張靜編輯：何娟娟

陜西國(guó)資改革混合所有制改革和資產(chǎn)證券化步伐加快。

據(jù)西部產(chǎn)權(quán)交易所消息，陜西有色金屬控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)陜西有色集團(tuán)）擬轉(zhuǎn)讓其持有的陜西有色榆林新材料集團(tuán)有限公司30%（不超過(guò)）股權(quán)陜西有色榆林新材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)陜西有色榆林新材料）以71.41億元底價(jià)掛牌轉(zhuǎn)讓該物業(yè)。

引起芬香財(cái)經(jīng)（ID：nbdfxcj）關(guān)注的是陜西有色集團(tuán)設(shè)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓條件。擬受讓方必須承諾符合有關(guān)上市公司和擬首次公開(kāi)發(fā)行股票的公司股東資格的相關(guān)法律法規(guī)。

子公司71.4億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓滲透陜西有色榆林新材料股權(quán)。其目前股權(quán)結(jié)構(gòu)為金堆城鉬業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)金鉬集團(tuán)）持股30%，陜西有色金屬集團(tuán)持股70%。

芬香財(cái)經(jīng)注意到，陜西有色集團(tuán)以71.41億元底價(jià)掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的陜西有色榆林新材30%（不超過(guò)）股權(quán)。上市日期自2021年12月30日開(kāi)始，期間多次延長(zhǎng)。截止日期，最晚截止日期是3月1日。

大家都熟悉陜西有色金屬集團(tuán)，這是一家從事有色金屬資源開(kāi)發(fā)的大型國(guó)有企業(yè)。金鉬集團(tuán)是陜西有色金屬集團(tuán)旗下子公司，核心業(yè)務(wù)為鉬礦及鉬工業(yè)。母子公司共同持股的架構(gòu)使陜西有色榆林新材料成為國(guó)有獨(dú)資公司。

圖片來(lái)源：陜西有色榆林新材料官網(wǎng)

公開(kāi)資料顯示，陜西有色榆林新材料是陜西有色金屬集團(tuán)貫徹落實(shí)中央優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的精神，以及陜西省委、省政府關(guān)于“引領(lǐng)大集團(tuán)、扶持大項(xiàng)目、促進(jìn)集群。園區(qū)“承載”加快陜西經(jīng)濟(jì)發(fā)展，圍繞陜北能源化工基地建設(shè)“三個(gè)轉(zhuǎn)變”戰(zhàn)略部署，在榆陽(yáng)區(qū)投資設(shè)立的大型循環(huán)經(jīng)濟(jì)集團(tuán)企業(yè)，榆林市。

公司于2014年5月由原陜西有色榆林煤炭有限公司、陜西有色榆林新材料有限公司、陜西有色鐵路運(yùn)銷(xiāo)公司整合組建而成。下屬陜西有色榆林煤炭有限公司、陜西有色鐵路運(yùn)銷(xiāo)公司、陜西有色榆林有限公司等子公司。新材料股份有限公司下設(shè)三個(gè)子公司，以及鋁業(yè)、發(fā)電、陽(yáng)極三個(gè)分公司。

總體來(lái)看，陜西有色榆林新材料的資產(chǎn)質(zhì)量較高，已形成“煤-電-鋁鎂合金”一體化的產(chǎn)業(yè)鏈。審計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，公司全年?duì)I業(yè)收入93.9億元，利潤(rùn)總額27億元，凈利潤(rùn)21.02億元，總資產(chǎn)203.9億元。

截至2021年9月30日，其總資產(chǎn)201.7億元，營(yíng)業(yè)收入158.2億元，利潤(rùn)總額36.4億元，凈利潤(rùn)15.82億元。

《陜西日?qǐng)?bào)》報(bào)告顯示，陜西有色榆林新材料2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入210億元，同比增長(zhǎng)25%；利潤(rùn)總額48億元，同比增長(zhǎng)79%。

芬香財(cái)經(jīng)從西部產(chǎn)權(quán)交易所獲悉，目前已有多家投資者對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓感興趣，因需要等待其他投資者入市，目前仍處于擱置狀態(tài)。

或者引入戰(zhàn)略投資？此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告最讓芬香財(cái)經(jīng)感興趣的是，陜西有色集團(tuán)設(shè)定了轉(zhuǎn)讓條件。原股東已放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，擬受讓方須承諾滿(mǎn)足上市公司及擬IPO公司股東的要求。資格的相關(guān)法律和監(jiān)管要求。

這個(gè)條件顯然是為未來(lái)涉足資本市場(chǎng)準(zhǔn)備平臺(tái)。陜西有色榆林新材料股權(quán)轉(zhuǎn)讓可能是引入戰(zhàn)略投資者，進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)混合所有制改革。這也是陜西有色集團(tuán)實(shí)施國(guó)資改革的重要一步。地方政府金融分析師表示。

確實(shí)，芬香財(cái)經(jīng)注意到，陜西有色榆林新材目前為國(guó)家獨(dú)資，30%股權(quán)以71.4億元的價(jià)格出售。這可不是一筆小數(shù)目。目前國(guó)家僅可吸納戰(zhàn)略投資者70億元。還是很少。

因此，陜西有色集團(tuán)還公布了一些重要條件。公告期內(nèi)，擬受讓方可向交易所登記認(rèn)購(gòu)不低于0.2%且不超過(guò)30%的股本（比例），且登記的股本（比例）必須為0.1%。如果按照最低限額計(jì)算，最低認(rèn)購(gòu)份額需要投資約1428萬(wàn)。

“這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓還在等待投資者，因?yàn)橥顿Y者不止一個(gè)，有很多個(gè)。有的投資者已經(jīng)繳納了定金，有的投資者的信息已經(jīng)提供了，現(xiàn)在正在走流程階段?！狈蚁阖?cái)經(jīng)表示，西部產(chǎn)權(quán)交易所已獲悉。

芬香財(cái)經(jīng)觀察到，作為地方大型國(guó)有企業(yè)，陜西有色集團(tuán)國(guó)資改革進(jìn)展相對(duì)較快、力度較大。根據(jù)陜西有色金屬集團(tuán)深化國(guó)有企業(yè)改革三年行動(dòng)計(jì)劃，明確提出集團(tuán)將穩(wěn)步深化國(guó)有資產(chǎn)改革。所有制改革，積極引入民營(yíng)企業(yè)、基金、外資等新投資項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)混合所有制改革；積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，有效推動(dòng)國(guó)有資本退出部分行業(yè)，向優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集中。

圖片來(lái)源：陜西有色官網(wǎng)

陜西有色集團(tuán)混合所有制改革的短期目標(biāo)是到2022年實(shí)現(xiàn)混合所有制改革比例達(dá)到60%。目前，陜西有色集團(tuán)還擁有多個(gè)國(guó)有工業(yè)公司平臺(tái)。60%的目標(biāo)意味著其主要產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的相關(guān)公司主體有相當(dāng)大的體量和混改空間。

芬香財(cái)經(jīng)梳理了陜西有色集團(tuán)主要子公司，通過(guò)陜西有色發(fā)債公告發(fā)現(xiàn)，陜西有色擁有不少優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。引入戰(zhàn)略投資者后，這些子公司可以利用資金流盤(pán)活相對(duì)封閉的國(guó)有企業(yè)。企業(yè)要在人才、管理、技術(shù)等經(jīng)濟(jì)要素上更加以市場(chǎng)為導(dǎo)向，提高企業(yè)發(fā)展的質(zhì)量和內(nèi)在價(jià)值。

最終，芬香財(cái)經(jīng)將持續(xù)關(guān)注陜西有色榆林新材30%股權(quán)將吸引哪些戰(zhàn)略投資者。

上市平臺(tái)猜想如前所述，陜西有色集團(tuán)在受讓條件中提出，擬受讓者必須承諾滿(mǎn)足上市公司及擬IPO公司股東資格的相關(guān)法律法規(guī)要求。據(jù)此，芬香財(cái)經(jīng)判斷，混合所有制改革后，公司下一步大概率將涉足資本市場(chǎng)。

事實(shí)上，在陜西有色集團(tuán)深化國(guó)有企業(yè)改革三年行動(dòng)計(jì)劃中，也明確提到公司將深化混合所有制改革，全力推進(jìn)企業(yè)上市和上市上市公司業(yè)績(jī)改善。

梳理陜西有色集團(tuán)上市平臺(tái)，目前共有3家上市公司：金鉬業(yè)股份有限公司（）、寶鈦股份有限公司（）、寶色股份有限公司（）。

從三家公司2021年年度業(yè)績(jī)報(bào)告來(lái)看，三大平臺(tái)的業(yè)績(jī)依然不錯(cuò)。

金鉬業(yè)股份有限公司是國(guó)內(nèi)鉬行業(yè)首家A股上市公司。根據(jù)2021年度業(yè)績(jī)報(bào)告公告，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入79.74億元，同比增長(zhǎng)5.24%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7.16億元，同比增長(zhǎng)134.14%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.71億元，同比增長(zhǎng)158.89%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)4.4億元，同比增長(zhǎng)166.13%；每股基本收益為0.146元。

寶鈦股份有限公司是陜西有色金屬工業(yè)、中國(guó)鈦工業(yè)第一家上市公司。預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)約5.5億元至5.8億元，同比增長(zhǎng)51.66%至59.93%；剔除非歸屬凈利潤(rùn)后的利潤(rùn)約為4.9億元至5.2億元，同比增長(zhǎng)53.72%至63.13%。

寶色股份預(yù)計(jì)2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4900萬(wàn)元-5600萬(wàn)元，較去年同期的4045.34萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)21.13%-38.43%去年同期。

根據(jù)陜西有色集團(tuán)國(guó)資改革目標(biāo)，將積極推進(jìn)內(nèi)部資源整合，加快釩產(chǎn)業(yè)板塊與同類(lèi)行業(yè)、同類(lèi)業(yè)務(wù)的整合，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本向鉬業(yè)轉(zhuǎn)移、鈦、煤、電、鋁、鉛具有核心競(jìng)爭(zhēng)力。集中鋅礦選礦、釩等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，加大鐵、鎢等資源開(kāi)發(fā)力度，最終實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)細(xì)分化經(jīng)營(yíng)。到2022年，集團(tuán)將基本實(shí)現(xiàn)鉬、鈦、鋁、鉛鋅、貴金屬、釩、鐵、鎢錳、勘察設(shè)計(jì)施工、商貿(mào)物流等九大產(chǎn)業(yè)集群。

鉬、鈦行業(yè)板塊目前都有上市平臺(tái)。根據(jù)陜西有色的產(chǎn)業(yè)布局以及國(guó)資改革的速度和力度，芬香財(cái)經(jīng)希望陜西有色能夠?qū)崿F(xiàn)更多的上市平臺(tái)。

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